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解读2023年中央企业经营指标体系“一利五率”

2023-02-07 14:02

为贯彻落实(shi)党的(de)二十大关于加(jia)快(kuai)构建新发(fa)展(zhan)(zhan)格局(ju)、着力(li)推动高质(zhi)量发(fa)展(zhan)(zhan)的(de)决策部署,国(guo)资(zi)委(wei)将中央企(qi)业(ye)2023年主要经营指(zhi)标由(you)原来(lai)的(de)“两(liang)利四率”调整为“一(yi)利五率”,提(ti)出了(le)“一(yi)增一(yi)稳四提(ti)升”的(de)年度经营目标,推动中央企(qi)业(ye)提(ti)高核心竞争(zheng)力(li),加(jia)快(kuai)实(shi)现高质(zhi)量发(fa)展(zhan)(zhan),建设世界(jie)一(yi)流企(qi)业(ye)。

一是用净(jing)(jing)(jing)资产(chan)(chan)收(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)(lv)替(ti)换净(jing)(jing)(jing)利(li)润(run)(run)指(zhi)(zhi)标。原有的(de)(de)“两(liang)利(li)”指(zhi)(zhi)标中(zhong),保(bao)留了利(li)润(run)(run)总(zong)额(e)指(zhi)(zhi)标,主(zhu)(zhu)要(yao)考虑利(li)润(run)(run)总(zong)额(e)包含净(jing)(jing)(jing)利(li)润(run)(run)和上(shang)缴税费(fei),能直观(guan)反映为(wei)(wei)社会创造的(de)(de)价值(zhi)。同(tong)时,利(li)润(run)(run)总(zong)额(e)也是劳动生产(chan)(chan)总(zong)值(zhi)的(de)(de)重要(yao)组成部(bu)分(fen),可以直接体(ti)现对(dui)GDP的(de)(de)贡献。中(zhong)央企(qi)业(ye)(ye)要(yao)保(bao)持一定(ding)(ding)规模的(de)(de)增长以支(zhi)撑GDP的(de)(de)增长。对(dui)于与利(li)润(run)(run)总(zong)额(e)较为(wei)(wei)同(tong)质(zhi)化(hua)的(de)(de)净(jing)(jing)(jing)利(li)润(run)(run)调(diao)整为(wei)(wei)净(jing)(jing)(jing)资产(chan)(chan)收(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)(lv),主(zhu)(zhu)要(yao)考虑净(jing)(jing)(jing)资产(chan)(chan)收(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)(lv)能够衡量(liang)(liang)企(qi)业(ye)(ye)权益(yi)(yi)(yi)资本的(de)(de)投入(ru)产(chan)(chan)出(chu)效率(lv)(lv),反映企(qi)业(ye)(ye)为(wei)(wei)股东(dong)创造价值(zhi)的(de)(de)能力(li),体(ti)现了国资委履(lv)行保(bao)障(zhang)出(chu)资人权益(yi)(yi)(yi)、防止国有资产(chan)(chan)损失的(de)(de)法定(ding)(ding)职责,体(ti)现了国资委作(zuo)为(wei)(wei)出(chu)资人对(dui)中(zhong)央企(qi)业(ye)(ye)资本回报质(zhi)量(liang)(liang)的(de)(de)要(yao)求,符合(he)以“管资本”为(wei)(wei)主(zhu)(zhu)的(de)(de)监管导(dao)向,有利(li)于引导(dao)中(zhong)央企(qi)业(ye)(ye)更加注重投入(ru)产(chan)(chan)出(chu)效率(lv)(lv),加大亏损企(qi)业(ye)(ye)治理力(li)度,加快“两(liang)非”“两(liang)资”剥离处置,盘(pan)活存量(liang)(liang)资产(chan)(chan),提高资产(chan)(chan)使用效率(lv)(lv),提升净(jing)(jing)(jing)资产(chan)(chan)创利(li)能力(li)和收(shou)益(yi)(yi)(yi)水平。

二是用营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)现(xian)(xian)金(jin)比(bi)率(lv)替换营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)收(shou)(shou)入利(li)润率(lv)指(zhi)标。这(zhei)两个(ge)指(zhi)标的分(fen)母均为(wei)营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)收(shou)(shou)入,但营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)收(shou)(shou)入利(li)润率(lv)的分(fen)子为(wei)营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)利(li)润,营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)现(xian)(xian)金(jin)比(bi)率(lv)的分(fen)子为(wei)经营(ying)(ying)(ying)活动(dong)(dong)产生(sheng)的现(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)量净额。营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)现(xian)(xian)金(jin)比(bi)率(lv)与净资(zi)产收(shou)(shou)益(yi)率(lv)的结合,实现(xian)(xian)了财(cai)务三张主表(biao)的紧密耦合,体(ti)现(xian)(xian)了资(zi)产负债表(biao)观(guan)、损益(yi)表(biao)观(guan)与现(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)量表(biao)观(guan)的统一融合。考核(he)营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)现(xian)(xian)金(jin)比(bi)率(lv)主要(yao)是为(wei)了体(ti)现(xian)(xian)国(guo)资(zi)委“要(yao)有(you)(you)利(li)润的收(shou)(shou)入和要(yao)有(you)(you)现(xian)(xian)金(jin)的利(li)润”的监管要(yao)求,有(you)(you)利(li)于落实国(guo)有(you)(you)资(zi)产保值增(zeng)值责任,有(you)(you)利(li)于推动(dong)(dong)中(zhong)央企业(ye)(ye)在关(guan)注账面利(li)润基础上,更加关(guan)注现(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)的安全,更加关(guan)注可持续投资(zi)能力的提升,从而(er)全面提高企业(ye)(ye)经营(ying)(ying)(ying)业(ye)(ye)绩(ji)的“含金(jin)量”,真(zhen)正实现(xian)(xian)高质量的发展(zhan)。

三(san)是(shi)继续保留(liu)资(zi)(zi)产(chan)(chan)(chan)(chan)负债率(lv)(lv)(lv)(lv)、研发(fa)经(jing)费(fei)(fei)投入(ru)强度(du)、全(quan)(quan)员(yuan)劳(lao)(lao)(lao)动(dong)生(sheng)产(chan)(chan)(chan)(chan)率(lv)(lv)(lv)(lv)指(zhi)标。从(cong)近(jin)年监管实(shi)践(jian)看,国(guo)资(zi)(zi)委坚(jian)(jian)持(chi)对(dui)资(zi)(zi)产(chan)(chan)(chan)(chan)负债率(lv)(lv)(lv)(lv)的(de)考核很好地约(yue)束(shu)了部分(fen)企业盲目扩(kuo)张的(de)冲动(dong),因此要(yao)继续坚(jian)(jian)持(chi)对(dui)资(zi)(zi)产(chan)(chan)(chan)(chan)负债率(lv)(lv)(lv)(lv)的(de)约(yue)束(shu)。研发(fa)经(jing)费(fei)(fei)投入(ru)强度(du)指(zhi)标反映了高质量发(fa)展的(de)内(nei)在要(yao)求,近(jin)几年在鼓励pg电子创(chuang)新、推(tui)动(dong)技(ji)术转(zhuan)化(hua)、促进新型(xing)产(chan)(chan)(chan)(chan)业发(fa)展方面发(fa)挥了积极(ji)作用,也(ye)是(shi)解决创(chuang)新能力(li)不足的(de)重要(yao)抓手,需(xu)要(yao)继续坚(jian)(jian)持(chi)并加大(da)(da)投入(ru)强度(du)。下(xia)一步将加大(da)(da)对(dui)研发(fa)经(jing)费(fei)(fei)投入(ru)效果(guo)的(de)后评价和考核,提高投入(ru)的(de)效率(lv)(lv)(lv)(lv)和效益。全(quan)(quan)员(yuan)劳(lao)(lao)(lao)动(dong)生(sheng)产(chan)(chan)(chan)(chan)率(lv)(lv)(lv)(lv)指(zhi)标主要(yao)衡量劳(lao)(lao)(lao)动(dong)力(li)要(yao)素的(de)投入(ru)产(chan)(chan)(chan)(chan)出效率(lv)(lv)(lv)(lv),综合反映企业在国(guo)民经(jing)济中(zhong)的(de)社会贡(gong)献,部分(fen)中(zhong)央(yang)企业还有很大(da)(da)提升空间(jian),与(yu)世(shi)界一流企业相比存在较大(da)(da)差距,要(yao)通过提高全(quan)(quan)员(yuan)劳(lao)(lao)(lao)动(dong)生(sheng)产(chan)(chan)(chan)(chan)率(lv)(lv)(lv)(lv)深化(hua)三(san)项(xiang)制(zhi)度(du)改革,最大(da)(da)限(xian)度(du)发(fa)挥广大(da)(da)员(yuan)工的(de)价值创(chuang)造能力(li),从(cong)而推(tui)动(dong)全(quan)(quan)要(yao)素生(sheng)产(chan)(chan)(chan)(chan)率(lv)(lv)(lv)(lv)的(de)稳步提升。

2023年中央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)"一(yi)(yi)(yi)利(li)五率(lv)(lv)"指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)标(biao)(biao)总(zong)体目标(biao)(biao)定(ding)(ding)为(wei)“一(yi)(yi)(yi)增(zeng)(zeng)一(yi)(yi)(yi)稳(wen)四(si)提(ti)升(sheng)”。“一(yi)(yi)(yi)增(zeng)(zeng)”是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)利(li)润总(zong)额增(zeng)(zeng)速(su)要(yao)(yao)(yao)(yao)高于国民经济(ji)增(zeng)(zeng)速(su)。2023年中央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)应继续将(jiang)利(li)润总(zong)额和劳动(dong)生(sheng)产总(zong)值与国民经济(ji)增(zeng)(zeng)长目标(biao)(biao)有(you)(you)效衔接,深入开展提(ti)质增(zeng)(zeng)效工作,确保(bao)完成(cheng)国资(zi)委(wei)(wei)下(xia)达的(de)经营目标(biao)(biao),力(li)争取得更好(hao)业(ye)(ye)(ye)绩,在(zai)推动(dong)经济(ji)运行整(zheng)体好(hao)转上勇挑大梁。“一(yi)(yi)(yi)稳(wen)”是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)资(zi)产负(fu)债率(lv)(lv)稳(wen)定(ding)(ding)在(zai)65%左右。将(jiang)“资(zi)产负(fu)债率(lv)(lv)控(kong)(kong)制在(zai)65%以下(xia)”调整(zheng)为(wei)“稳(wen)定(ding)(ding)在(zai)65%左右”,主要(yao)(yao)(yao)(yao)考虑当前既要(yao)(yao)(yao)(yao)保(bao)持(chi)中央(yang)企(qi)(qi)(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)稳(wen)健的(de)财(cai)务(wu)结构,又要(yao)(yao)(yao)(yao)支持(chi)企(qi)(qi)(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)在(zai)经济(ji)复苏中加快结构调整(zheng),加大战略(lve)性投(tou)资(zi)力(li)度,为(wei)转型发(fa)展提(ti)供必要(yao)(yao)(yao)(yao)的(de)融资(zi)支持(chi)。为(wei)此,国资(zi)委(wei)(wei)下(xia)一(yi)(yi)(yi)步(bu)对(dui)负(fu)债率(lv)(lv)管控(kong)(kong)将(jiang)坚(jian)持(chi)“有(you)(you)保(bao)有(you)(you)压,总(zong)体稳(wen)定(ding)(ding)”原(yuan)则(ze),对(dui)处于战略(lve)投(tou)入期且本身负(fu)债率(lv)(lv)较低(di)、风险(xian)可(ke)控(kong)(kong)的(de)企(qi)(qi)(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)可(ke)以允许负(fu)债率(lv)(lv)适度合理(li)上升(sheng),但对(dui)负(fu)债率(lv)(lv)高于警戒线(xian)和管控(kong)(kong)线(xian),且投(tou)资(zi)方向不符合主业(ye)(ye)(ye)实(shi)业(ye)(ye)(ye)要(yao)(yao)(yao)(yao)求、投(tou)资(zi)管理(li)水平(ping)较差的(de)企(qi)(qi)(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)还要(yao)(yao)(yao)(yao)坚(jian)定(ding)(ding)不移(yi)压降负(fu)债率(lv)(lv)。“四(si)提(ti)升(sheng)”是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)净资(zi)产收益率(lv)(lv)、研发(fa)经费投(tou)入强度、全员劳动(dong)生(sheng)产率(lv)(lv)、营业(ye)(ye)(ye)现(xian)(xian)金比率(lv)(lv)要(yao)(yao)(yao)(yao)实(shi)现(xian)(xian)进一(yi)(yi)(yi)步(bu)提(ti)升(sheng)。这几个指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)标(biao)(biao)都是(shi)增(zeng)(zeng)强核心(xin)竞争力(li)和培育世界一(yi)(yi)(yi)流企(qi)(qi)(qi)(qi)业(ye)(ye)(ye)的(de)关键所(suo)在(zai),也是(shi)短板(ban)所(suo)在(zai),要(yao)(yao)(yao)(yao)坚(jian)持(chi)不懈、持(chi)续改善提(ti)升(sheng)。

下阶段,国资委将着(zhe)力抓好2023年度“一利(li)五率”目标任务落实落地(di),为推(tui)动经(jing)济运行整(zheng)体好转贡献央企力量。

知(zhi)识(shi)小贴士:“一利五率”的(de)准(zhun)确含义

“一利五率”的准(zhun)确(que)含义如(ru)下:

利润总额:用公(gong)式表达就是利润总额=净利润+所(suo)得税。

资(zi)产负(fu)债(zhai)(zhai)率:这(zhei)个指(zhi)标反映(ying)债(zhai)(zhai)权(quan)(quan)(quan)人(ren)所提供的(de)(de)资(zi)本占全(quan)部(bu)资(zi)本的(de)(de)比例,也(ye)被称为(wei)举债(zhai)(zhai)经(jing)营比率。资(zi)产负(fu)债(zhai)(zhai)率=总负(fu)债(zhai)(zhai)/总资(zi)产。表示公(gong)(gong)司总资(zi)产中有(you)多(duo)少(shao)是通过负(fu)债(zhai)(zhai)筹集的(de)(de),该指(zhi)标是评价(jia)公(gong)(gong)司负(fu)债(zhai)(zhai)水平的(de)(de)综合指(zhi)标。同时也(ye)是一项衡(heng)量(liang)公(gong)(gong)司利用债(zhai)(zhai)权(quan)(quan)(quan)人(ren)资(zi)金(jin)进行经(jing)营活动能(neng)力的(de)(de)指(zhi)标,也(ye)反映(ying)债(zhai)(zhai)权(quan)(quan)(quan)人(ren)发放贷款的(de)(de)安全(quan)程度。

净(jing)资(zi)产收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)(lv):又称(cheng)股东权(quan)益(yi)(yi)(yi)收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)(lv),是(shi)净(jing)利(li)润与(yu)(yu)平均(jun)股东权(quan)益(yi)(yi)(yi)的百分(fen)比。该(gai)指(zhi)标(biao)反映股东权(quan)益(yi)(yi)(yi)的收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)水平,指(zhi)标(biao)值越(yue)高,说明投资(zi)带来的收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)越(yue)高。“净(jing)资(zi)产收(shou)(shou)益(yi)(yi)(yi)率(lv)(lv)”是(shi)指(zhi)企业净(jing)利(li)润与(yu)(yu)平均(jun)净(jing)资(zi)产的比率(lv)(lv),反映的所有者权(quan)益(yi)(yi)(yi)所获报酬的水平。

研(yan)(yan)(yan)(yan)发(fa)(fa)(fa)经费(fei)投(tou)(tou)(tou)入(ru)强(qiang)度(du):研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)与试(shi)验(yan)发(fa)(fa)(fa)展(zhan)(R&D)经费(fei)投(tou)(tou)(tou)入(ru)强(qiang)度(du)指全(quan)社会研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)与试(shi)验(yan)发(fa)(fa)(fa)展(zhan)(R&D)经费(fei)支出与国内生产(chan)总值(GDP)之比。产(chan)业(ye)(ye)(ye)部门研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)与试(shi)验(yan)发(fa)(fa)(fa)展(zhan)经费(fei)投(tou)(tou)(tou)入(ru)强(qiang)度(du)指产(chan)业(ye)(ye)(ye)部门的研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)与试(shi)验(yan)发(fa)(fa)(fa)展(zhan)(R&D)经费(fei)支出与其主营(ying)业(ye)(ye)(ye)务(wu)收入(ru)之比。中国上市公司的整体研(yan)(yan)(yan)(yan)发(fa)(fa)(fa)投(tou)(tou)(tou)入(ru)强(qiang)度(du)要高于(yu)规(gui)模以上工业(ye)(ye)(ye)企业(ye)(ye)(ye)的研(yan)(yan)(yan)(yan)发(fa)(fa)(fa)投(tou)(tou)(tou)入(ru)强(qiang)度(du),但是还远(yuan)远(yuan)低于(yu)全(quan)球研(yan)(yan)(yan)(yan)发(fa)(fa)(fa)活跃企业(ye)(ye)(ye)的研(yan)(yan)(yan)(yan)发(fa)(fa)(fa)投(tou)(tou)(tou)入(ru)强(qiang)度(du)。

全员(yuan)(yuan)(yuan)劳动生(sheng)(sheng)产(chan)(chan)(chan)率(lv)(lv)(lv):是指(zhi)反映(ying)一个地(di)区所(suo)有从(cong)业(ye)(ye)(ye)者在一定时期(qi)内创造(zao)的(de)(de)劳动成(cheng)果与其(qi)相适应(ying)的(de)(de)劳动消耗量的(de)(de)比值,衡量劳动力要素的(de)(de)投(tou)入产(chan)(chan)(chan)出效率(lv)(lv)(lv)。全员(yuan)(yuan)(yuan)劳动生(sheng)(sheng)产(chan)(chan)(chan)率(lv)(lv)(lv)是指(zhi)根据产(chan)(chan)(chan)品(pin)的(de)(de)价值量指(zhi)标计(ji)算(suan)的(de)(de)平均每一个从(cong)业(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)(yuan)在单(dan)位时间内的(de)(de)产(chan)(chan)(chan)品(pin)生(sheng)(sheng)产(chan)(chan)(chan)量,是考核(he)企业(ye)(ye)(ye)经济活动的(de)(de)重要指(zhi)标,是企业(ye)(ye)(ye)生(sheng)(sheng)产(chan)(chan)(chan)技(ji)(ji)术水(shui)平、经营管(guan)理(li)水(shui)平、职工技(ji)(ji)术熟练程(cheng)度和劳动积极性的(de)(de)综合表现。计(ji)算(suan)公(gong)式为(wei):全员(yuan)(yuan)(yuan)劳动生(sheng)(sheng)产(chan)(chan)(chan)率(lv)(lv)(lv)=GDP/年平均从(cong)业(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)(yuan)数(shu)。

营(ying)业(ye)(ye)(ye)现(xian)金(jin)(jin)比率(lv):计算公式为:营(ying)业(ye)(ye)(ye)收入(ru)(ru)现(xian)金(jin)(jin)比率(lv)=经营(ying)活动现(xian)金(jin)(jin)流量(liang)(liang)净额(e)÷营(ying)业(ye)(ye)(ye)收入(ru)(ru)。该(gai)指(zhi)标是反映收益质量(liang)(liang)的主要指(zhi)标之一,也用以评(ping)价企业(ye)(ye)(ye)在业(ye)(ye)(ye)务(wu)收入(ru)(ru)中获得现(xian)金(jin)(jin)的能力(li)。该(gai)比率(lv)越(yue)高,说(shuo)明营(ying)业(ye)(ye)(ye)收入(ru)(ru)质量(liang)(liang)越(yue)高,营(ying)业(ye)(ye)(ye)活动的风险越(yue)小;该(gai)比率(lv)越(yue)低,企业(ye)(ye)(ye)的经营(ying)风险越(yue)大(da),收益越(yue)不稳定,现(xian)金(jin)(jin)含(han)量(liang)(liang)就越(yue)少,收益质量(liang)(liang)就越(yue)低。

资(zi)料来源:袁野:优化中央(yang)企(qi)业经(jing)营(ying)指标体系(xi),推动加快实(shi)现(xian)高(gao)质量(liang)发展,《国资(zi)报告》,2023-01-31

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